Мосбиржа запустит торги кредитно-дефолтными свопами до конца 2026 года
Московская биржа планирует запустить торги кредитно-дефолтными свопами (CDS) до конца 2026 года. Тестирование нового финансового инструмента началось в июне, сообщил директор по внебиржевым деривативам площадки Роман Локтионов.
CDS позволяет передать кредитный риск от одного участника рынка другому. В России инструмент будет стандартизированным внебиржевым договором с центральным контрагентом — Национальным клиринговым центром. Покупатель платит продавцу за защиту от кредитного события конкретного эмитента, включая банкротство и реструктуризацию, а при наступлении такого события продавец перечисляет компенсацию.
Сначала начнутся торги контрактами в отношении обязательств 10 крупных российских эмитентов, сообщил первый вице-президент, глава блока рынков капитала Газпромбанка Денис Шулаков. В тестировании участвует Сбербанк, который готов выступать маркетмейкером для нового инструмента.
Стоимость свопа будет состоять из разового и ежемесячных платежей. Ежемесячный «стандартный спред» составит 100 базисных пунктов, или 1% от стоимости защиты, а разовая часть будет зависеть от кредитного качества эмитента. Сначала к CDS допустят эмитентов кредитного качества АА+ и выше.